Forskrift til verdipapirhandelloven (verdipapirforskriften)

1. markedsoperatøren for det regulerte markedet der utsteders finansielle instrumenter er søkt om eller godkjent opptatt til handel,
2. operatøren av den multilaterale handelsfasiliteten der utsteders finansielle instrumenter er søkt om eller godkjent opptatt til handel, dersom operatøren av fasiliteten er en markedsoperatør.

1. For fysiske personer: fullt navn, personnummer eller lignende identifikasjonsnummer og adresse. For personer med ledelsesansvar skal i tillegg type tillitsverv eller stilling hos utsteder angis.
2. For juridiske personer: fullt navn, herunder juridisk selskapsform, organisasjonsnummer eller lignende identifikasjonsnummer og adresse.

1. endelig betalt beløp for aksjer kjøpt under tilbudet, herunder en tilsvarende andel av beløp avsatt til forsinkelsesrenter, basert på opplysninger om hvor mange aksjer som er akseptert overdratt under tilbudet
2. endelig betalt beløp for aksjer dokumentert kjøpt utenfor tilbudet i tilbudsperioden, herunder en tilsvarende andel av beløp avsatt til forsinkelsesrenter og
3. beløp tilsvarende antall aksjer det ikke foreligger aksept for, herunder en tilsvarende andel av beløp avsatt til forsinkelsesrenter, likevel slik at det gjenstår en margin for eventuelle omtvistede eller uklare aksepter for ca. 10 % av dette beløp. I særlige tilfeller kan marginen settes lavere. Anmodning om nedskriving for den del av garantien som omfatter aksjer det ikke foreligger aksept for, kan sendes tidligst to dager etter akseptperiodens utløp.

1. antall aksepter mottatt
2. eventuelle aksjer kjøpt utenfor tilbudet
3. det beløp garantien søkes nedskrevet for, beregnet i henhold til første ledd bokstav a) til c)
4. en oppstilling som viser totalt aksepterte aksjer
5. forsinkelsesrenter for 4 uker beregnet på totalsum utestående på garantien etter nedskrivingen og
6. en angivelse av eventuelle avviste eller omtvistede aksepter.

I tillegg må det fremlegges kopi av skjermbildeutskrift fra Verdipapirsentralen som viser status over antall aksjer akseptert per den dato nedskriving skal være effektiv fra. Opplysningene skal bekreftes av den finansinstitusjon som forestår oppgjøret under tilbudet.

1. selskap med forretningskontor i annen EØS-stat enn Norge, hvis aksjer eller andre verdipapirer som kan sidestilles med aksjer ikke er notert på regulert marked i EØS-staten hvor selskapet har forretningskontor, hvis

   1. selskapets aksjer eller andre verdipapirer som kan sidestilles med aksjer kun er notert på norsk regulert marked,
   2. selskapets aksjer eller andre verdipapirer som kan sidestilles med aksjer er notert på regulert marked i flere EØS-stater, dersom notering skjedde i Norge først,
   3. selskapets aksjer eller andre verdipapirer som kan sidestilles med aksjer blir notert samtidig på norsk regulert marked og på et eller flere regulerte marked i andre EU/EØS-stater, dersom selskapet meddeler norsk tilbudsmyndighet og relevant regulert marked på første handelsdag at det har valgt norsk tilbudsmyndighet, eller
   4. selskapets aksjer eller andre verdipapirer som kan sidestilles med aksjer pr. 20. mai 2006 allerede var notert på flere regulerte markeder og noteringer var skjedd samtidig, dersom selskapet meddeler norsk tilbudsmyndighet og relevant regulert marked på første handelsdag at det har valgt norsk tilbudsmyndighet, med mindre de aktuelle kompetente myndighetene gjennom avtale før 20. juni 2006 har fastsatt at annen kompetent myndighet skal ha ansvaret i forhold til tilbudet.
2. selskap med forretningskontor i stat utenfor EØS-området, hvis aksjer er notert på norsk regulert marked, med mindre tilbudsmyndigheten har gitt dispensasjon etter vphl. § 6-23 tredje ledd.

1. spørsmål av rettslig karakter knyttet til informasjon til ansatte i selskapet og selskapsrettslige spørsmål, herunder spørsmål om grensen for når tilbudsplikt utløses, eventuelle fritak fra plikten til å fremsette et tilbud og unntak fra tilbudsplikten, behandles etter norsk rett,
2. spørsmål av rettslig karakter knyttet til tilbudsprosessen, herunder spørsmål om vederlag som tilbys i forbindelse med tilbudet, og da særlig tilbudspris, fremgangsmåten ved tilbudet, opplysninger om tilbyders beslutning om å fremsette et tilbud, innholdet i tilbudsdokumentet og offentliggjøring av tilbudet, behandles etter reglene i den EU/EØS-staten som det regulerte markedet, der selskapets aksjer eller andre verdipapirer som kan sidestilles med aksjer er notert, tilhører, og overvåkes av tilbudsmyndigheten i denne staten.

1. spørsmål av rettslig karakter knyttet til tilbudsprosessen, herunder spørsmål om vederlag som tilbys i forbindelse med tilbudet, og da særlig tilbudspris, fremgangsmåten ved tilbudet, opplysninger om tilbyders beslutning om å fremsette et tilbud, innholdet i tilbudsdokumentet og offentliggjøring av tilbudet, behandles etter norsk rett,
2. spørsmål av rettslig karakter knyttet til informasjon til ansatte i selskapet og selskapsrettslige spørsmål, herunder spørsmål om grensen for når tilbudsplikt utløses, eventuelle fritak fra plikten til å fremsette et tilbud og unntak fra tilbudsplikten, behandles etter reglene i den EU/EØS-staten selskapet har forretningskontor, og overvåkes av tilbudsmyndigheten i denne staten.

1. Opplysninger om utstederen, tilbyderen og eventuelle garantister:

   1. navn, foretaksnavn, organisasjonsnummer og LEI dersom relevant,
   2. forretningsadresse og kontaktinformasjon,
   3. navn på medlemmer av styret og daglig leder, og informasjon om eventuelle domfellelser for økonomiske forhold, konkurser, bobehandlinger eller avviklinger, forvaltningsrettslige anklager eller sanksjoner som slike personer har vært involvert i de siste fem år. Utstedere skal i tillegg gi tilsvarende opplysninger om finansdirektøren.
2. Ytterligere opplysninger om utstederen:

   1. organisasjonsform og gjeldende lovgivning for utsteders virksomhet,
   2. dato for stiftelsen og informasjon om tidspunkt for oppløsning hvis utsteder etter vedtektene skal ha begrenset levetid,
   3. formål etter vedtektene,
   4. antall aksjer utstedt, pålydende verdi og utstedte rettigheter til aksjer,
   5. informasjon om virksomheten til utsteder,
   6. beskrivelse av sentrale hendelser i virksomheten siste to år og planlagte investeringer for de neste 12 måneder,
   7. beskrivelse av nærståendetransaksjoner siste to år,
   8. beskrivelse av virksomhetskritiske avtaler,
   9. beskrivelse av vesentlige risikofaktorer knyttet til utstederen og bransjen som utsteder opererer i.
3. Beskrivelse av tilbudet og verdipapirene som tilbys:

   1. formålet med og bakgrunnen for tilbudet, herunder bruk av netto proveny,
   2. vilkårene for gjennomføring av tilbudet,
   3. antall og arten av verdipapirer som tilbys,
   4. rettigheter knyttet til verdipapirene, herunder eventuelle begrensninger i rettighetene,
   5. ISIN på verdipapirene som tilbys,
   6. tilbudspris, eventuelt prisintervall og fremgangsmåte for fastsettelse av pris,
   7. brutto og netto proveny,
   8. forventede kostnader ved tilbudet for tilbyder, og eventuelle kostnader for investorene,
   9. hvem som kan delta i tilbudet og eventuelt minste/høyeste tegning og allokering,
   10. dato for beslutning om utstedelse av verdipapirene der tilbudet omfatter nye verdipapirer,
   11. akseptperiode og fremgangsmåte for aksept av tilbudet, samt adgang til å endre akseptperioden med angivelse av siste frist ved eventuell endring,
   12. eventuelle tilretteleggere og oppgjørsagenter for tilbudet, med kontaktinformasjon,
   13. eventuelle vilkår for gjennomføring av tilbudet,
   14. dato for innbetaling og levering av verdipapirene,
   15. vesentlige risikofaktorer knyttet til verdipapirene og eventuelt utstedelsen av disse,
   16. beskrivelse av eventuell garanti,
   17. lovvalg og verneting.
4. Vedlegg til nasjonale prospekter:

   1. vedtekter per dato for prospektet,
   2. reviderte regnskaper for siste to år og eventuelle delårsregnskaper som er publisert etter dato for siste balansedag for utstederen og eventuelle garantister,
   3. tegningsformular.

1. hvordan aktivt eierskap integreres i investeringsstrategien,
2. hvordan verdipapirforetaket overvåker selskaper det investeres i på relevante områder,
3. hvordan verdipapirforetaket fører dialog med selskapene det investeres i,
4. utøvelse av stemmerettigheter og andre rettigheter knyttet til aksjene,
5. samarbeid og kommunikasjon med andre aksjeeiere og interessenter, og
6. hvordan verdipapirforetaket håndterer interessekonflikter i relasjon til utøvelsen av eierskap.

1. inngående og utgående telefonnummer,
2. tidspunktet for samtalen,
3. ansatte hos foretaket som utførte samtalen.

1. kundens identitet,
2. tidspunktet for kommunikasjonen,
3. ansatte hos foretaket som utførte kommunikasjonen.

1. ha oppdaterte registre og kontoer som til enhver tid skiller mellom de ulike kundenes aktiva, og mellom kundenes aktiva og foretakets egne aktiva,
2. sørge for at registre og kontoer er ført på en måte som sikrer at de er nøyaktige og stemmer overens med de finansielle instrumentene og midlene foretaket oppbevarer for kundene, og at de kan anvendes som verifikasjonskjede,
3. regelmessig avstemme interne registre og kontoer med registre og kontoer hos tredjeparter som oppbevarer aktivaene,
4. treffe nødvendige tiltak for å sikre at finansielle instrumenter som oppbevares hos en tredjepart, holdes atskilt fra foretakets egne eller tredjepartens finansielle instrumenter, og at dette fremgår av tredjepartens kontoer og registre,
5. sikre at verdipapirforetakets midler ikke står på klientkonto,
6. ha egnede organisatoriske ordninger for å begrense risikoen for at kundenes aktiva eller rettigheter knyttet til disse, går tapt eller forringes som følge av misbruk av aktiva, bedrageri, mangelfull administrasjon, mangelfull dokumentasjon eller forsømmelse.

1. informasjon om interne kontoer og registre som gjør det enkelt å identifisere saldo for midler og finansielle instrumenter som oppbevares for hver kunde,
2. informasjon om hvor kundenes midler oppbevares etter § 9-10, samt nærmere opplysninger om kontoene der kundenes midler oppbevares og relevante avtaler med slike foretak,
3. informasjon om hvor finansielle instrumenter oppbevares etter § 9-9, samt nærmere opplysninger om kontoer som er åpnet hos tredjeparter og relevante avtaler med slike foretak,
4. nærmere opplysninger om tredjeparter som utfører utkontrakterte oppgaver, og nærmere opplysninger om de utkontrakterte oppgavene,
5. opplysninger om nøkkelpersoner i foretaket som er involvert i de utkontrakterte oppgavene, herunder personer som har ansvar for å overvåke at foretaket overholder kravene til beskyttelse av kundenes aktiva,
6. avtaler som er relevante for å fastslå kundenes eiendomsrett til aktiva.

1. det finansielle instrumentet eller investeringstjenesten forbundet med det finansielle instrumentet forutsetter deponering i vedkommende stat, eller
2. de finansielle instrumentene oppbevares på vegne av en profesjonell kunde som skriftlig ber om at verdipapirforetaket skal deponere instrumentene i den aktuelle staten.

1. sentralbank,
2. kredittinstitusjon med tillatelse etter direktiv 2013/36/EU,
3. kredittinstitusjon med tillatelse i stat utenfor EØS, eller
4. godkjent pengemarkedsfond, jf. sjette ledd.

1. dets primære investeringsmål er å bevare nettoverdien av innretningens aktiva enten konstant til pari kurs, eksklusiv avkastning, eller til verdien av investorenes startkapital tillagt avkasting,
2. det skal utelukkende investere i pengemarkedsinstrumenter av høy kvalitet med en løpetid eller gjenværende løpetid på inntil 397 dager, eller med regelmessig rentejustering som stemmer overens med slik løpetid, og med en vektet gjennomsnittlig løpetid på inntil 60 dager. For å oppnå det primære investeringsmålet kan innretningen på tilleggsbasis investere i innskudd i kredittinstitusjoner,
3. innløsning av andeler i innretningen skal gi utbetaling av midler samme dag eller dagen etter at krav om innløsning er fremmet.

1. samtlige kunder som har finansielle instrumenter oppbevart på samlekontoen, har gitt uttrykkelig forhåndssamtykke etter første ledd,
2. verdipapirforetaket har systemer og kontrollrutiner som sikrer at bare finansielle instrumenter tilhørende kunder som har gitt uttrykkelig forhåndssamtykke i samsvar med første ledd, anvendes på denne måten.

1. inngå avtaler med kunder om tiltak som verdipapirforetaket skal treffe dersom kunden ikke har tilstrekkelig dekning på sin konto på oppgjørsdatoen, for eksempel lån av tilsvarende verdipapirer på kundens vegne eller nedjustering av posisjonen,
2. overvåke foretakets forventede evne til å levere på oppgjørsdatoen og innføre avhjelpende tiltak dersom dette ikke kan gjennomføres,
3. overvåke og umiddelbart be om levering av verdipapirer som er utestående på oppgjørsdatoen og senere.

1. om det er begrenset forbindelse mellom kundens forpliktelser overfor foretaket og bruken av avtaler om finansiell sikkerhetsstillelse i form av overdragelse av eiendomsrett, herunder om sannsynligheten for en kundes ansvar overfor foretaket er lav eller ubetydelig,
2. om summen av kundemidler eller finansielle instrumenter som omfattes av avtaler om finansiell sikkerhetsstillelse i form av overdragelse av eiendomsrett, langt overstiger kundens forpliktelse, herunder om kunden i det hele tatt har en forpliktelse overfor foretaket,
3. om samtlige av kundens finansielle instrumenter eller midler omfattes av en avtale om finansiell sikkerhetsstillelse i form av overdragelse av eiendomsrett, uten hensyn til hvilke forpliktelser den enkelte kunden har overfor foretaket.

1. gi alle relevante opplysninger om hendelsen og dens konsekvenser for det finansielle instrumentet til kundene, eller til distributørene av det finansielle instrumentet dersom verdipapirforetaket ikke tilbyr eller selger det finansielle instrumentet direkte til kundene,
2. endre prosessen for produktgodkjenning,
3. stanse ytterligere utstedelse av det finansielle instrumentet,
4. endre det finansielle instrumentet for å unngå urimelige kontraktsvilkår,
5. vurdere om distribusjonskanalene som de finansielle instrumentene selges gjennom, er hensiktsmessige dersom foretaket blir oppmerksom på at det finansielle instrumentet ikke selges som forutsatt,
6. kontakte distributøren for å diskutere endringer i distribusjonsprosessen,
7. avslutte forretningsforholdet til distributøren,
8. underrette Finanstilsynet.

1. foretak som nevnt i finansforetaksloven § 2-1 første ledd,
2. tilsvarende foretak som har hovedsete i, er gitt tillatelse til å drive virksomhet i og er underlagt myndighetstilsyn i annen EØS-stat,
3. tilsvarende foretak som har hovedsete i, er gitt tillatelse til å drive virksomhet i og er underlagt myndighetstilsyn i stat utenfor EØS, dersom oppgjør under garantien er sikret i samsvar med det som vil gjelde for garanti stillet av foretak som nevnt i bokstav a og b.

1. finansforetak og verdipapirforetak
2. verdipapirfond og andre foretak for kollektiv forvaltning
3. pensjonsfond
4. selskaper i samme konsern som medlemsinstitusjonen
5. kunder som har ansvar for eller har dratt fordel av forhold som vedrører medlemmet, når slike forhold har forårsaket medlemmets økonomiske vanskeligheter eller bidratt til en forverring av medlemmets økonomiske situasjon.

1. hvordan verdipapirforetakets investeringsstrategi og gjennomføring av den samsvarer med avtalen med livsforsikringsforetaket eller pensjonsforetaket, jf. finansforetaksloven § 13-23 annet ledd,
2. hvordan investeringsstrategien bidrar til resultatet av investors investeringer på mellomlang til lang sikt,
3. de vesentligste risikofaktorer på mellomlang til lang sikt, porteføljesammensetning, omsetningshastighet og omsetningskostnader samt eventuell bruk av rådgivende stedfortreder,
4. praksis for utlån av finansielle instrumenter og hvordan utlån er brukt i forbindelse med utøvelsen av aksjeeierskapet,
5. om og i så fall hvordan verdipapirforetaket gjør investeringsbeslutninger basert på vurdering av mellomlange til langsiktige resultater i selskapet det er investert i, og
6. hvordan eventuelle interessekonflikter i forbindelse med utøvelse av aksjeeierskapet er håndtert.

1. vederlaget er berettiget av at kunden mottar en tilleggstjeneste eller en tjeneste med høyere kvalitet som står i forhold til størrelsen på det mottatte vederlaget,
2. vederlag som gir direkte fordel for det mottakende foretaket, dets aksjeeiere eller dets ansatte, må gi kunden en merkbar fordel, og
3. vederlaget er berettiget av at det ytes en løpende fordel til vedkommende kunde i tilknytning til et løpende vederlag.

1. uavhengig investeringsrådgivning om og tilgang til et bredt utvalg av finansielle instrumenter som egner seg for kunden, inkludert et hensiktsmessig antall instrumenter fra tilbydere som ikke har nære forbindelser med verdipapirforetaket,
2. ikke-uavhengig investeringsrådgivning i kombinasjon med enten tilbud om å vurdere egnetheten av de finansielle instrumentene kunden har investert i minst årlig, eller annen løpende tjeneste til kunden som må antas å være av verdi for kunden, herunder rådgivning om optimal allokering av kundens aktiva,
3. tilgang til et bredt utvalg av finansielle instrumenter til konkurransedyktig pris som må antas å oppfylle kundens behov, inkludert et hensiktsmessig antall instrumenter fra tilbydere som ikke har nære forbindelser med verdipapirforetaket, sammen med enten verktøy som gir merverdi for kunden, eller med periodiske rapporter over prestasjoner, kostnader og gebyrer som er tilknyttet det finansielle instrumentet. Verktøy som gir merverdi for kunden kan eksempelvis være objektive informasjonsverktøy som bistår kunden med å ta investeringsbeslutninger, eller som setter kunden i stand til å overvåke, tilpasse og justere utvalget av finansielle instrumenter som kunden har investert i.

1. Før foretaket yter tjenesten skal det gi informasjon som nevnt i verdipapirhandelloven § 10-12 tredje ledd. Mindre naturalytelser kan beskrives generisk. Andre naturalytelser skal prises og angis særskilt.
2. Dersom verdien av vederlaget ikke kan fastsettes før foretaket yter tjenesten og foretaket i stedet gir kunden informasjon om beregningsmåten for vederlaget, skal foretaket i etterkant informere kunden om det konkrete beløpet foretaket har mottatt eller ytt.

1. informasjon eller dokumentasjon som relaterer seg til et finansielt instrument eller en investeringstjeneste, og som er generisk av natur eller tilpasset den enkelte kundens situasjon,
2. skriftlig materiale fra en tredjepart som er bestilt og betalt av et utstederforetak eller potensielt utstederforetak for å markedsføre en ny utstedelse fra foretaket, eller der tredjeparten er engasjert gjennom kontrakt og betalt av utsteder for å utarbeide slikt materiale løpende, forutsatt at forbindelsen fremgår tydelig av materialet, og at materialet gjøres tilgjengelig for allmennheten eller samtidig for alle verdipapirforetak som ønsker å motta det,
3. deltakelse i konferanser, seminarer og andre informasjonsarrangementer om fordeler og egenskaper ved et bestemt finansielt instrument eller en investeringstjeneste,
4. representasjon av ubetydelig verdi,
5. andre mindre naturalytelser som kan bedre kvaliteten på tjenesten som ytes til en kunde, og som er av et slikt omfang og en slik art at det ikke er sannsynlig at de vil hindre verdipapirforetaket i å oppfylle sin plikt til å opptre i kundens beste interesse.

1. direkte utbetalinger fra verdipapirforetaket med dets egne midler, eller
2. betaling fra en separat analysebetalingskonto som kontrolleres av verdipapirforetaket, forutsatt at følgende vilkår for driften av kontoen er oppfylt:

   1. analysebetalingskontoen er finansiert av et særskilt analysegebyr som pålegges kunden,
   2. verdipapirforetaket oppstiller et analysebudsjett som et internt administrativt tiltak i forbindelse med etableringen av analysebetalingskontoen og inngåelse av avtale om analysegebyr med kundene, og vurderer analysebudsjettet regelmessig,
   3. verdipapirforetaket er ansvarlig for analysebetalingskontoen,
   4. verdipapirforetaket vurderer regelmessig kvaliteten på analysene som kjøpes inn med utgangspunkt i solide kvalitetskriterier og hvordan analysene bidrar til bedre investeringsbeslutninger.

1. sikre instruksjonsadgang over den tilknyttede agenten med hensyn til utførelsen av all virksomhet som agenten forestår på verdipapirforetakets vegne,
2. sikre at avtalen kan sies opp med umiddelbar virkning dersom pliktene i verdipapirhandelloven § 10-22 annet ledd annet til fjerde punktum ikke oppfylles,
3. avtalen skal kunne sies opp av verdipapirforetaket uten at det er til skade for kontinuiteten og kvaliteten på de tjenester som ytes kundene,
4. sikre at agenten underretter verdipapirforetaket om endringer eller hendelser som merkbart kan påvirke agentens mulighet til å utføre virksomhet på verdipapirforetakets vegne,
5. sikre at verdipapirforetaket, dets revisor og Finanstilsynet har faktisk tilgang på opplysninger knyttet til virksomheten som agenten forestår på verdipapirforetakets vegne og til agentens lokaler.